الوقت انتشار.
يشير انتشار الوقت إلى عائلة من الهوامش التي تنطوي على خيارات من نفس الأسهم الأساسية، وأسعار الإضراب نفسها، ولكن مختلفة انتهاء الشهر. ويمكن إنشاؤها إما مع جميع المكالمات أو جميع يضع.
المعروف أيضا باسم انتشار التقويم أو انتشار أفقي. لمزيد من المعلومات حول هذه الاستراتيجية، راجع انتشار التقويم.
ربما يعجبك أيضا.
أكمل القراءة.
شراء سترادلز في الأرباح.
شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]
الكتابة يضع لشراء الأسهم.
إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]
ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟
المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]
الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.
إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]
تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.
إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]
الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.
كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]
التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.
بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]
الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.
لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]
يوم التداول باستخدام خيارات.
خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام البدء باستخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]
ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.
تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]
فهم التكافؤ في المكالمة.
ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]
فهم الإغريق.
في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]
تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.
وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]
تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!
أساسيات الخيارات.
أساسيات العقود الآجلة.
الاستراتيجيات الصاعدة.
استراتيجيات هبوطية.
استراتيجيات محايدة.
المواقف الاصطناعية.
خيارات التحكيم.
تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.
المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.
الخيار ينتشر: ينتشر الأفقي.
عندما نستخدم نفس الضربات في انتشار، نحن بحاجة إلى استخدام أشهر مختلفة. وإلا فإن التجارة ستكون مقاصة (أمر الشراء والبيع على نفس الإضراب سوف تلغى). في انتشار أفقي، والتجارة يمر عبر أشهر مختلفة، ولكن باستخدام نفس الضربات. ديناميات الربح / الخسارة تختلف اختلافا جوهريا عن تلك التي رأيناها في الدب الرأسي والثورات ينتشر الثور. ويوضح الشكل أدناه ملخصا لمجموعات الشراء / البيع الرئيسية التي تحدد فروق الأسعار الرأسية والأفقية والقطرية.
تركيبات شراء / بيع رئيسية تحدد فروق الأسعار الرأسية والأفقية والقطرية.
معدل الاضمحلال.
وبما أن الهوامش الأفقية تنطوي على بيع وشراء (أو شراء وشراء) خيارات بمعدلات مختلفة من تسوس الوقت (أي أن قيم ثيتا ليست هي نفسها على كل خيار في الانتشار لأن أحد الخيارات ينتهي قبل الآخر)، فإن هذه الأنواع من الهوامش معروفة كما ينتشر التقويم (أو الوقت). وبالتالي، فإن مصدر الربح المحتمل لها هو معدل تفاضلي في تسوس الوقت على الساقين الخيارين في الانتشار. (لمزيد من المعلومات، انظر: أهمية قيمة الوقت في تداول الخيارات.)
وغالبا ما يستخدم انتشار الوقت الأفقي إذا كان لديك نظرة محايدة على الكامنة. وبما أنه يحقق أرباحا من المعدلات التفاضلية للتآكل الزمني، فإنه لا يحب حركة الكامنة. فالكثير من الحركة في الأساس - في أي من الاتجاهين - سوف يؤدي إلى خسائر، والتي يتم تحديدها دائما من خلال حجم الخصم (سعر الشراء) للفرق. بعد هام آخر لهذه الفوارق هو التعرض لديهم للتغيرات في التقلب، ويقاس في موقف فيغا. (انظر أيضا: خيارات الإغريق: موقف اليونانيين.)
تذكر هذا الموقف فيغا يشير إلى الدرجة التي ستعاني الاستراتيجية أو كسب من تغيير في التقلبات. في الوقت الأفقي ينتشر، لأنك قصيرة الشهر القريب وطويلة الشهر الخلفي (الذي يمكن أن يكون في الشهر المقبل أو في وقت لاحق)، سيكون لديك التفاضلية فيغا على الخيارات في انتشار. وهذا هو، فإن الخيار الشهر الخلفي يكون دائما أكثر فيغا من الشهر الأمامي لأنه يحتوي على مزيد من قسط.
لذلك، إذا كنت تشتري الشهر الخلفي، يمكنك إنشاء انتشار مع فيغا طويلة أكثر من فيغا قصيرة - وهذا يعني أن الربح سوف تستفيد من ارتفاع في التقلبات. عندما نعكس هذه الفترات الزمنية (نشتري قريب ونبيع الشهر الخلفي)، يتم عكس موقف فيغا، مما يترك لك عرضة لارتفاع في التقلب (وربما تستفيد من انخفاض في التقلبات).
موقف فيغا من انتشار الوقت الأفقي التي شيدت من خلال بيع الشهر الأمامي وشراء الشهر الخلفي يجعل هذه الصفقات مشكلة لنظرية محايدة. إذا كنت تريد أن يبقى السهم في نطاق ضيق، فمن غير المرجح أن يكون لديك توسع في التقلب، مما من شأنه أن يساعد هذا الانتشار من منظور البعد فيغا. من ناحية أخرى، إذا كان لديك ارتفاع في مستوى التقلب، فإنه قد يساعد على تقديم يد في الحد من المخاطر الفعلية (وعكس ذلك تماما عندما تنخفض مستويات). (انظر أيضا: خيارات الشريط: استراتيجية صاعدة محايدة للسوق.)
استمرارا مع المثال مسفت، لنفترض أن السهم يتداول عند 85 ولدينا وجهة نظر محايدة. يمكن أن نحدد الوقت الأفقي المنتشر عن طريق بيع نداء أتم وشراء خيار الاتصال في نفس الإضراب في الشهر الخلفي - ويقول نحن بيع 85 يونيو وشراء أكتوبر 85. نضع في اعتبارنا، ويمكن تطبيق نفس الهيكل باستخدام كما أنه لن يؤثر على النتائج حيث أن الأقساط يجب أن تكون قريبة من التكافؤ (أي نفس الشيء) بالنسبة لأجهزة الصراف الآلي.
تظهر أسعار الخيارات أدناه. كما يظهر في الجدول، يتم تداول بالقرب من 1.70 (170 $) وتداول أكتوبر عند 4.20 (420 $). لذلك، إذا كنا بيع يونيو وشراء أكتوبر، ونحن ندفع 250 $ للانتشار، والذي يحدد أقصى خسارة لدينا. تم تضمين قيم ثيتا و فيغا لتوضيح النقاط المذكورة أعلاه.
تفاصيل انتشار الوقت الأفقي.
تكلفة هذا الانتشار سيكون 250 $ - الفرق بين شراء 82.5 أكتوبر وبيع يونيو 82.5. أن هذا يمثل أقصى خسارة يمكن أن ينظر إليه إذا كنت تعتقد أن السهم يسقط إلى الصفر. إذا كان السهم للذهاب إلى الصفر، فإن كلا الخيارين يستحق الصفر وكنت سوف تفقد 420 $ في أكتوبر (الساق كنت طويلة) وكسب 170 $ (الساق كنت قصيرة) في يونيو، وترك خسارة - 250 $ . وبعبارة أخرى، فإن انتشار يمكن أن تذهب فقط إلى الصفر، ودائما الحد من الخسائر الخاصة بك. (لمزيد من المعلومات، راجع: التحوط مع الخيارات.)
على الجانب الفائز، إذا ضاقت انتشار، سيكون لديك القدرة على إغلاق الصفقة في الربح. ويضيق الفارق إذا فقد الشهر القريب قيمة أسرع من الشهر الخلفي. كما ترون في الجدول أعلاه، قيم ثيتا ليست هي نفسها: يونيو 82.5 يكسب 2.87 $ يوميا في الوقت الحاضر، ولكن 82.5 أكتوبر يخسر فقط 1.64 $ في اليوم الواحد. (انظر أيضا: استخدام اليونانيين لفهم الخيارات.)
وعند هذا المعدل التفاضلي للتآكل (+ 1.23 دولار في اليوم)، فإن الموقف سيستمر في إظهار المكاسب غير المحققة - شريطة ألا يتحرك المخزون الأساسي بعيدا جدا في أي من الاتجاهين (لا تتغير مستويات التقلبات كثيرا). نلاحظ أن التجارة هي موقف فيغا طويلا، مع اكتساب أكتوبر + $ 21.20 لكل ارتفاع نقطة مئوية في التقلبات، وهو ما يقابله فيغا سلبية أصغر من مجرد - 9.83 دولار لكل نقطة التغير في التقلب. وبالتالي فإن موقف فيغا هو + $ 11.37.
إذا كان من المتوقع أن ينتشر على مدى عدد الأيام المتبقية في التجارة (بالنظر إلى أن معدل يجب أن يتسارع)، فإن العائدات ستكون حوالي 100 $ إذا كان سعر الأساسية لا يتغير، كما هو مبين أدناه. ولكن هذا لا يؤثر في تغيرات التقلبات، إن وجدت.
أفقي وقت المكالمة انتشار الربح / الخسارة.
وهذا أمر جيد إذا استمر التقلب دون تغيير - ويمكن أن يحدث ذلك إذا لم يتحرك السهم بالكاد. ولكن إذا حدثت تغيرات في التقلب الأساسي أو التقلب الضمني لأي سبب من الأسباب، فإن الصورة تحصل على فوضى (يمكن أن يرتفع التقلب الضمني دون تحرك إذا توقع المستثمرون خطوة كبيرة إلى الأمام).
وسوف تتأثر التجارة بسبب انخفاض في التقلبات وساعدت ارتفاع بسبب هذا الوقت الأفقي الكلاسيكية انتشار طويل فيغا. ونتيجة لذلك، قد يعمل هذا النوع من التجارة بشكل جيد في إعلان الأرباح إذا كنت ترغب في ركوب ارتفاع في التقلبات الضمنية الناتجة عن الطلب المضاربة في يضع ويدعو قبل أي إعلان كبير. بالطبع، سوف تحتاج إلى الحصول على فيغا طويلة مع انتشار الوقت قبل ارتفاع في التقلبات الضمنية، ونأمل الخروج قبل أن انخفض مرة أخرى.
وباختصار، فإن انتشار الوقت الأفقي له امكانات ربحية من انحطاط الوقت التفاضلي، ولكن قد يكون من الواقعي أكثر استخدام هذه الطرق كما تلعب التقلبات الطويلة. من خلال عكس هذه التجارة، قد تكون قادرة على الاستفادة من الانخفاض في التقلبات الضمنية في أعقاب الحدث الإخباري الذي أدى إلى مستويات الحالية من التقلب إلى مستويات فوق العادي (من متوسط التقلب).
تقلب قصير.
في هذه الحالة، كنت آمل أن تكسب من الحصول على تقلب قصيرة، والتي يمكن أن يتحقق مع خطر صغير مع انتشار الوقت العكسي. عكس الوقت العكسي ببساطة يتغير ترتيب انتشار من بيع الشهر الأمامي لشراء الشهر الأمامي. وعلى الشهر الخلفي، وكنت عكس ذلك من كونها طويلة إلى قصيرة. كما ترون في الجدول التالي، الموقف فيغا هو الآن سلبي - وهذا يعني أنها سوف تستفيد من انخفاض في التقلبات. ولكن التجارة لا تتعرض لموقف سلبي ثيتا، وهذا يعني أنها تفقد من تسوس قيمة الوقت.
عكس أفقي الوقت انتشار التفاصيل.
لإنهاء مع المثال الأول من انتشار أفقي مسفت، الرقم الأفقي المكالمة وقت الربح / الخسارة يظهر الحد الأقصى للربح المحتملة لهذا النوع من التجارة (التجريد من التغيرات التقلب). على سبيل المثال، إذا استقرت مسفت عند 82.5 في يوم الجمعة الثالث من شهر يونيو (شهر خيار المكالمة الذي بعناه)، سنحتفظ بالعلاوة الكاملة التي تم تحصيلها من بيع هذا الخيار. وفي الوقت نفسه، سيتم تصفية المكالمة 82.5 أكتوبر عند هذه النقطة، لخسارة. ولكن الخسارة ستكون أقل من الربح من بيع دعوة يونيو، مما يترك ربحا إجماليا.
وبينما تتحرك أعلى أو أقل، تنخفض إمكانية الربح وتؤدي في النهاية إلى خسائر محتملة. ولا ينتشر الانتشار، في هذه الحالة، ويضيق بدلا من ذلك، مما يترك خسائر محتملة. يحدث هذا في أي من السوق صعودا أو هبوطا لأن موقف دلتا ديناميات مستنقع احتمال لمعدل تفاضلي من الاضمحلال قيمة الوقت لتوفير الربح. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن زيادة صغيرة جدا في التقلب يمكن أن تحسن بشكل كبير احتمالات الربح هنا (لم يتم التقاطها في الرسم البياني). (انظر أيضا: ثلاث طرق للربح باستخدام خيارات وضع.)
عكس انتشار.
دعونا نلقي نظرة مرة أخرى في عكس هذا الانتشار. عندما نعكس هذا الانتشار الأفقي الوقت، موقف اليوناني عكس كذلك - وبالتالي فإن موقف يصبح موقف ثيتا سلبي (كنت تخسر مع تسوس قيمة الوقت) وموقف فيغا السلبية (معنى القدرة على الفوز مع انخفاض في التقلبات). وهذا يعني أن التجارة تتطلب مجموعة جديدة تماما من الشروط لتحقيق الربح المحتمل. وباختصار، كنت ترغب في وضع هذه التجارة على إذا كنت تتوقع السوق لاتخاذ خطوة متفجرة مع انخفاض المرتبطة بها في التقلبات (ضمنية).
وعادة ما يحدث ذلك في قيعان السوق في الأسهم حيث ينخفض الخوف وتنخفض الأقساط على الخيارات عندما ينعكس السهم. وكما هو مبين في الشكل التالي، يمكن العثور على الحد الأقصى للربح في أقصى اتجاه حركة الأسعار؛ وإلا، فإن قيمة الوقت الاضمحلال تنتج خسارة على الخيار الذي تم شراؤه قريب الذي هو أكبر من أي مكاسب محتملة على الظهر الشهر بيع الخيار. (لمزيد من المعلومات، انظر: استراتيجية خيارات لتداول قيعان السوق.)
لونغ كال كالندار سبرياد (كال أفقي)
وصف.
خيار مكالمة واحدة قصيرة وطويلة خيار المكالمة الثاني مع انتهاء أكثر بعدا هو مثال على انتشار طويل دعوة التقويم. وتشمل الاستراتيجية الأكثر شيوعا المكالمات مع نفس الضربة (انتشار أفقي)، ولكن يمكن أيضا أن يتم مع ضربات مختلفة (انتشار قطري).
تبحث إما عن ثابت إلى انخفاض طفيف في سعر السهم خلال حياة الخيار على المدى القريب ثم تحرك أعلى خلال حياة الخيار على المدى البعيد، أو تحرك حاد صعودا في التقلب الضمني.
هذه الاستراتيجية تجمع بين التوقعات الصعودية على المدى الطويل مع توقعات محايدة / هبوطية على المدى القريب. وإذا ظل المخزون الأساسي ثابتا أو ينخفض خلال فترة خيار الخيار القريب الأجل، فإن هذا الخيار سينتهي دون جدوى ويترك للمستثمر امتلاك الخيار الأطول أجلا وواضحا. إذا كان كلا الخيارين لهما نفس سعر الإضراب، فإن الإستراتيجية سوف تتطلب دائما دفع قسط لبدء الصفقة.
صافي الموضع (عند انتهاء الصلاحية)
ماكسيموم غين.
الحد الأقصى للخسارة.
صافي الأقساط المدفوعة.
التحفيز.
ويأمل المستثمر في خفض تكلفة شراء خيار اتصال طويل الأجل.
الاختلافات.
وتتضمن الاستراتيجية الموصوفة هنا نداءين لهما نفس الإضراب ولكن في فترات انتهاء مختلفة. وهناك فرق قطري، ينطوي على نداءين مع الضربات المختلفة، فضلا عن انتهاء الصلاحية، سيكون لها اختلاف طفيف في الربح / الخسارة. غير أن المفاهيم الأساسية ستظل سارية.
وستحدث الخسارة القصوى إذا توصل الخياران إلى التكافؤ. ويمكن أن يحدث هذا إذا انخفض المخزون الأساسي بما فيه الكفاية أن كلا الخيارين أصبح لا قيمة لها، أو إذا ارتفع السهم بما فيه الكفاية أن كلا الخيارين عميق في المال وتداولت في قيمتها الجوهرية. وفي كلتا الحالتين، تكون الخسارة هي العلاوة المدفوعة لوضع الوظيفة.
وعند انقضاء الخيار القريب الأجل، سيحدث الحد الأقصى للاكتساب إذا كان السهم الأساسي بسعر الإضراب للخيار الذي ينتهي. وإذا كان السهم أعلى من ذلك، فإن الخيار الذي تنتهي صلاحيته سيكون له قيمة جوهرية، وإذا كان السهم أقل، فإن الخيار الأطول أجلا سيكون له قيمة أقل. وبمجرد انتهاء صلاحية الخيار القريب الأجل، فإن المستثمر يترك موقفه طويلا، وهو ما لا يوجد له حد أعلى على أرباحه المحتملة.
خسارة الأرباح.
وأثناء فترة الخيار القريب الأجل، يقتصر الربح المحتمل على المدى الذي ينخفض فيه الخيار القريب الأجل في القيمة بسرعة أكبر من الخيار الأطول أجلا. وبمجرد انتهاء صلاحية الخيار القريب الأجل، تصبح الاستراتيجية مجرد دعوة طويلة لا يمكن أن تكون أرباحها المحتملة محدودة. وتقتصر الخسارة المحتملة على القسط المدفوع لبدء الوظيفة.
وبما أن الخيارات تختلف في وقتها إلى انتهاء الصلاحية، فإن المستوى الذي تتقاطع فيه الاستراتيجية هو دالة لسعر السهم الأساسي والتقلب الضمني ومعدلات تسوس الوقت. وفي حالة انتهاء صلاحية الخيار القريب الأجل، فإن التعادل عند انتهاء صلاحية الخيار الأطول أجلا سيحدث إذا كان السهم فوق سعر الإضراب بمقدار القسط المدفوع. ولكن بالطبع يمكن أن يحدث في أي وقت يجب أن يتم إغلاق الموقف للائتمان يساوي الخصم المدفوع عندما بدأ الموقف.
التقلب.
ومن شأن زيادة التقلبات الضمنية، وجميع الأمور الأخرى المتساوية، أن يكون لها أثر إيجابي للغاية على هذه الاستراتيجية. وبوجه عام، تتسم الخيارات الأطول أجلا بحساسية أكبر إزاء التغيرات في تقلبات السوق، أي زيادة فيغا. كن على علم بأن الخيارات على المدى القريب والبعيد يمكن أن تتداول على الأرجح مع تقلبات ضمنية مختلفة.
الوقت تسوس.
إن مرور الوقت، وكل الأشياء الأخرى على قدم المساواة، سيكون له تأثير إيجابي على هذه الاستراتيجية في البداية. غير أن هذا التغيير، بمجرد انتهاء صلاحية الخيار القريب الأجل، وستصبح الاستراتيجية مجرد دعوة طويلة تتلاشى قيمتها بمرور الوقت. بشكل عام، معدل الخيار من التحلل الوقت يزداد مع اقتراب انتهاء صلاحيتها.
مخاطر التنازل.
نعم فعلا. إن التنازل المبكر، في حين أنه ممكن في أي وقت، يحدث عادة للمكالمة فقط عندما يذهب السهم إلى الأرباح السابقة. وفي حالة حدوث ممارسة مبكرة، فإن استخدام الخيار الأطول أجلا لتغطية التخصيص سيتطلب وضع مخزون قصير ليوم عمل واحد.
وعليك أن تدرك أن الوضع الذي يشارك فيه السهم في عملية إعادة هيكلة أو رسملة، مثل الاندماج أو الاستحواذ أو العرض العرضي أو الأرباح الخاصة، يمكن أن يخل تماما عن التوقعات النموذجية فيما يتعلق بالممارسة المبكرة للخيارات على السهم.
مخاطر انتهاء الصلاحية.
طفيف. في حالة ممارسة النداء على المدى القريب (الجانب القصير من الفارق) عند انتهاء صلاحيته، سيظل خيار المكالمة على المدى الطويل يوفر تغطية. إذا كان الخيار الأطول أجلا قد انتهى، قد يتم ممارسته نيابة عن المستثمر من قبل شركة الوساطة إذا كان في المال.
الفرق في الوقت لانتهاء هذه الخيارات دعوة اثنين النتائج في وجود لها ثيتا، دلتا وغاما مختلفة. ومن الواضح أن المكالمة على المدى القريب تعاني أكثر من تسوس الوقت، أي أن لديها ثيتا أكبر. أقل حدسي، والدعوة على المدى القريب لديها دلتا أقل ولكن أعلى غاما (إذا كانت الضربة في المال). وهذا يعني أنه إذا تحرك السهم بشكل حاد، فإن المكالمة على المدى القريب تصبح أكثر حساسية لسعر السهم وتقترب قيمته من المكالمة الأكثر تكلفة على المدى الطويل.
الاختلاف المشترك في هذه الإستراتيجية هو كتابة خيار آخر قصير الأجل في كل مرة ينتهي فيها التاريخ السابق، حتى يحين الوقت الذي يتحرك فيه السهم الأساسي بشكل كبير أو ينتهي الاتصال طويل الأمد.
موقف ذات الصلة.
موقف قابل للمقارنة: N / A.
خيارات البريد الإلكتروني المهنيين.
هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟
البريد الإلكتروني خيارات المهنية الآن.
الدردشة مع المهنيين خيارات.
هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟
الدردشة مع خيارات المهنية الآن.
تسجيل الخيارات.
حر، خيارات منحازة التعليم تعلم في شخص و على الانترنت تقدم في وتيرة الخاصة بك.
ابدء.
إستراتيجيات & أمب؛ المفاهيم المتقدمة.
خيارات التعليم.
الندوات & أمب؛ الأحداث.
أدوات & أمب؛ مصادر.
أدوات & أمب؛ الموارد (تابع)
أخبار & أمب؛ ابحاث.
المستثمرون المؤسسيون.
خيارات للمستشارين.
يناقش هذا الموقع خيارات التداول المتداولة الصادرة عن شركة المقاصة. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة خيارات، واحد شمال واكر الدكتور، جناح 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين) @.
&نسخ؛ 1998-2018 مجلس الخيارات الصناعية - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم.
قصيرة كال كالندار سبرياد (اختصار وقت المكالمة)
وصف.
يتكون بيع تقويم تقويم المكالمات من شراء خيار مكالمة واحدة وبيع خيار مكالمة ثانية مع انتهاء أكثر بعدا. وتشمل الاستراتيجية الأكثر شيوعا المكالمات مع نفس الضربة (انتشار أفقي)، ولكن يمكن أيضا أن يتم مع ضربات مختلفة (انتشار قطري).
المستثمر يبحث عن تحرك حاد في أي من الاتجاهين في الأسهم الأساسية خلال حياة الخيار على المدى القريب، أو تحرك حاد نحو الانخفاض في التقلبات الضمنية.
هذه الاستراتيجية الأرباح من خصائص مختلفة من خيارات المكالمة القريبة والطويلة الأجل. وإذا كان السهم ثابتا، فإن الاستراتيجية تعاني من تسوس الوقت.
إذا تحرك السهم الأساسي بشكل حاد لأعلى أو لأسفل، فإن كلا الخيارين سيتحركان نحو قيمتهما الأصلية أو الصفر، مما يؤدي إلى تضييق الفرق بين قيمهما. إذا كان كلا الخيارين لهما نفس سعر الإضراب، يجب أن تتلقى الإستراتيجية دائما قسطا عند بدء الصفقة.
صافي الموضع (عند انتهاء الصلاحية)
ماكسيموم غين.
صافي الأقساط المستلمة.
الحد الأقصى للخسارة.
التحفيز.
ويأمل المستثمر في الربح من التحرك الحاد في سعر السهم.
الاختلافات.
وتتضمن الاستراتيجية الموصوفة هنا نداءين مع نفس الإضراب ولكن انتهاء صلاحية مختلف، أي انتشار أفقي. وهناك فرق قطري، ينطوي على نداءين مع الضربات المختلفة، فضلا عن انتهاء الصلاحية، سيكون لها اختلاف طفيف في الربح / الخسارة. غير أن المفاهيم الأساسية ستظل سارية.
وستحدث الخسارة القصوى إذا بقيت المخزونات الأساسية ثابتة. وإذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية الأول هو سعر الإضراب للخيار المنتهي، فإن هذا الخيار سينتهي دون قيمة، في حين أن الخيار الأطول أجلا سيحتفظ بقدر كبير من علاوة الوقت. وفي هذه الحالة، تكون الخسارة هي تكلفة إعادة شراء الخيار الأطول أجلا بعد خصم العلاوة المستلمة عند بدء المركز. إذا كان الخيار على المدى القريب تنتهي لا قيمة لها والمستثمر يتخذ أي إجراء، تصبح استراتيجية مكالمة عارية وليس هناك حد للخسارة المحتملة.
ويحدث الحد الأقصى للربح إذا توصل الخياران إلى التكافؤ. ويمكن أن يحدث هذا إذا انخفض المخزون الأساسي بما فيه الكفاية أن كلا الخيارين أصبح لا قيمة لها، أو إذا ارتفع السهم بما فيه الكفاية أن كلا الخيارين عميق في المال وتداولت في قيمتها الجوهرية. وفي كلتا الحالتين يكون الكسب هو العلاوة المستلمة عند بدء المركز.
خسارة الأرباح.
ويقتصر الربح المحتمل على المدى الذي يكسب فيه خيار المدى القريب بسرعة أكبر، أو ينخفض ببطء أكثر، من حيث القيمة مقارنة بالخيار الأطول أجلا. وخالل فترة الخيار القريب األمد، تكون الخسارة المحتملة دالة على التقلبات الضمنية، وقد يؤدي ارتفاع حاد أعلى إلى خسائر كبيرة. أما إذا كان الموقف محتفظا به بعد انقضاء الخيار القريب الأجل، فإن الاستراتيجية تصبح مجرد مكالمة عارية مع عدم إمكانية تحقيق المزيد من الأرباح وإمكانية حدوث خسائر غير محدودة.
وبما أن الخيارات تختلف في وقتها إلى انتهاء الصلاحية، فإن المستوى الذي تتقاطع فيه الاستراتيجية هو دالة لسعر السهم الأساسي والتقلب الضمني ومعدلات تسوس الوقت.
التقلب.
ومن شأن زيادة التقلبات الضمنية، وجميع الأمور الأخرى المتساوية، أن يكون لها تأثير سلبي للغاية على هذه الاستراتيجية. وبوجه عام، تتسم الخيارات الأطول أجلا بحساسية أكبر إزاء التغيرات في تقلبات السوق، أي زيادة فيغا. ومع ذلك، كن على علم بأن الخيارات القريبة والبعيدة المدى يمكن أن تتداول على الأرجح مع تقلبات ضمنية مختلفة.
الوقت تسوس.
إن مرور الوقت، وكل الأمور الأخرى على قدم المساواة، سيكون له أثر سلبي جدا على هذه الاستراتيجية. بشكل عام، معدل الخيار من التحلل الوقت يزداد مع اقتراب انتهاء صلاحيتها.
مخاطر التنازل.
إن التنازل المبكر، في أي وقت ممكن، في أي وقت ممكن، يحدث عادة عند إجراء المكالمة عندما يذهب السهم إلى الأرباح السابقة. وفي حالة حدوث ممارسة مبكرة، فإن استخدام الخيار القريب الأجل لتغطية التخصيص (بافتراض عدم انتهاء صلاحيته) سيتطلب وضع مخزون قصير ليوم عمل واحد.
وعليك أن تدرك أن الوضع الذي يشارك فيه السهم في عملية إعادة هيكلة أو رسملة، مثل الاندماج أو الاستحواذ أو العرض العرضي أو الأرباح الخاصة، يمكن أن يخل تماما عن التوقعات النموذجية فيما يتعلق بالممارسة المبكرة للخيارات على السهم.
مخاطر انتهاء الصلاحية.
وستحدث مخاطر انتهاء صلاحية هذه الاستراتيجية عند انتهاء صلاحية الخيار الأطول أجلا. ويظهر أكبر خطر لهذه الاستراتيجية بعد انتهاء الأجل القريب، عندما تصبح الاستراتيجية مكالمة عارية. وعلى سبيل المقارنة، يبدو أن خطر التعيين غير المتوقع عند انتهاء صلاحية الخيار الأطول أجلا يبدو تافها إلى حد ما.
الفرق في الوقت لانتهاء هذه الخيارات دعوة اثنين النتائج في وجود لها ثيتا، دلتا وغاما مختلفة. ومن الواضح أن المكالمة على المدى القريب تعاني أكثر من تسوس الوقت، أي أن لديها ثيتا أكبر. أقل حدسي، والدعوة على المدى القريب لديها دلتا أقل ولكن أعلى غاما (إذا كانت الضربة في المال). وهذا يعني أنه إذا تحرك السهم بشكل حاد، فإن المكالمة على المدى القريب تصبح أكثر حساسية لسعر السهم وتقترب قيمته من المكالمة الأكثر تكلفة على المدى الطويل.
موقف ذات الصلة.
خيارات البريد الإلكتروني المهنيين.
هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟
البريد الإلكتروني خيارات المهنية الآن.
الدردشة مع المهنيين خيارات.
هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟
الدردشة مع خيارات المهنية الآن.
تسجيل الخيارات.
حر، خيارات منحازة التعليم تعلم في شخص و على الانترنت تقدم في وتيرة الخاصة بك.
ابدء.
إستراتيجيات & أمب؛ المفاهيم المتقدمة.
خيارات التعليم.
الندوات & أمب؛ الأحداث.
أدوات & أمب؛ مصادر.
أدوات & أمب؛ الموارد (تابع)
أخبار & أمب؛ ابحاث.
المستثمرون المؤسسيون.
خيارات للمستشارين.
يناقش هذا الموقع خيارات التداول المتداولة الصادرة عن شركة المقاصة. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة خيارات، واحد شمال واكر الدكتور، جناح 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين) @.
&نسخ؛ 1998-2018 مجلس الخيارات الصناعية - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم.
No comments:
Post a Comment